MACD

Ziel der LektionNach dieser Lektion weißt du, woraus der MACD besteht, was Nulllinie, Signallinie und Histogramm bedeuten und warum man ihn nicht über Coins hinweg vergleichen kann.

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) ist ein Indikator, den Gerald Appel in den späten 1970er-Jahren entwickelt hat. Neu ist daran nichts: Es sind drei Linien, abgeleitet aus zwei EMAs. Wenn du das weißt, ist er nicht mehr geheimnisvoll.

MACD-Linie = EMA12 − EMA26.
Signallinie = EMA9 der MACD-Linie selbst.
Histogramm = MACD-Linie − Signallinie.

Was die Linien bedeuten

Das Überschreiten der Nulllinie bedeutet, dass die EMA12 die EMA26 gekreuzt hat. Nicht mehr und nicht weniger: Es ist das übliche Kreuzen der Durchschnitte.
Das Überschreiten der Signallinie zeigt, dass der MACD gerade über oder unter seinem eigenen Durchschnitt liegt. Es geschieht häufiger und früher, aber mit mehr Fehlsignalen.
Das Histogramm ist die Differenz dieser beiden Linien und beschreibt damit die Änderungsgeschwindigkeit des Abstands zwischen den Durchschnitten. Deshalb dreht es vor der Linie, irrt aber auch häufiger.

Bezug zum Portal

Das Portal berechnet den MACD nicht. Auch das Indikatoren-Labor zeigt ihn nicht, du schaust ihn dir also im Chart der Börse an, wo er fast immer mit den Standardeinstellungen 12, 26, 9 verfügbar ist. Diese Einstellungen sind nur Konvention, keine Naturkonstante.

Dafür nutzt das Portal eine sehr ähnliche Idee. Sein Abstand zwischen EMA20 und EMA50 ist ebenfalls die Differenz zweier Durchschnitte, nur in Prozent ausgedrückt und mit trägeren Perioden. Wenn du das eine verstehst, verstehst du auch das andere. Zeigst du MACD und Abstand nebeneinander, erzählen sie oft dieselbe Geschichte, ein weiterer Beleg dafür, dass Indikatoren aus denselben Schlusskursen nicht als unabhängige Bestätigungen gezählt werden dürfen.

Grenzen im Seitwärtsmarkt

Wenn der Kurs in einer Spanne steht, laufen EMA12 und EMA26 umeinander, der MACD kreist um null, und die Signallinie wird ständig gekreuzt. Die Regel „kaufe beim Kreuzen der Signallinie“ erzeugt dann eine Serie von Verlusten, genau wie das gewöhnliche Kreuzen von Durchschnitten. Es hilft dasselbe Rezept wie zuvor: ein Regimefilter oder das Warten auf eine stärkere Bedingung, etwa einen ADX über einer Schwelle.

Merken

Der MACD ist EMA12 − EMA26, die Signallinie ist die EMA9 dieser Differenz, und das Histogramm ist die Differenz der beiden Linien.
Das Überschreiten der Null ist dasselbe wie das Kreuzen von EMA12 und EMA26.
Der MACD wird in Kurseinheiten gemessen, vergleiche ihn also nicht über Coins hinweg, ohne durch den Kurs zu teilen.
Das Portal berechnet den MACD nicht, aber sein Abstand zwischen EMA20 und EMA50 ist in der Idee ähnlich.