Omjer dobiti i rizika i očekivana vrijednost

Cilj lekcijeNakon ove lekcije znaš izračunati očekivanu vrijednost sustava u jedinicama R, s uključenim troškovima, i znaš kakve nizove gubitaka trebaš očekivati.

Mjeriti rezultat u novcu zbunjuje, jer iznosi ovise o veličini računa. Zato se koristi R: jedna jedinica rizika, to jest iznos koji gubiš ako stop proradi. Uz rizik 100, gubitak je −1 R, a dobit od 250 je +2,5 R. Omjer dobiti i rizika (R:R) kaže koliko R ciljaš u odnosu na 1 R rizika.

Očekivana vrijednost

Očekivana vrijednost po nalogu = postotak pogodaka × prosječna dobit − postotak promašaja × prosječni gubitak. To je prosječan ishod jednog naloga, gledano kroz mnogo naloga, ako se pretpostavke održe.

Prag isplativosti bez troškova je 1 / (1 + R:R). Omjer 1 traži 50 % pogodaka, omjer 2 traži 33,33 %, omjer 3 traži 25 %, a omjer 0,5 traži 66,67 %. Veći omjer nije besplatan: daleki cilj rjeđe se dosegne, pa u praksi postotak pogodaka pada.

Troškovi u R

Troškovi kruga na demu, uz tržišnu kupnju i izlaz na stopu, iznose oko 0,25 % veličine pozicije: dvaput 0,10 % naknade i 0,05 % proklizavanja stopa. Raspon i prolaz kroz knjigu dolaze povrh toga, pa računaj približno 0,3 %. Podijeli to sa stopom u postocima i dobivaš trošak u R. Stop 5 % znači 0,06 R, stop 3 % znači 0,1 R, stop 2 % znači 0,15 R, a stop 0,5 % znači 0,6 R po nalogu. To je razlog zašto vrlo uski stopovi uništavaju inače razumne sustave.

Nizovi su normalni

Sustav s 40 % pogodaka u 100 neovisnih naloga imat će barem 5 gubitaka zaredom s vjerojatnošću od oko 97,6 %, barem 8 s oko 49 %, a barem 10 s oko 20,5 %. To su izračuni, a ne povijesni podaci. Dakle, niz od osam gubitaka u dobitnom sustavu otprilike je bacanje novčića u jednom razdoblju od stotinu naloga. Tko ne računa s tim, odustaje od sustava u najgorem trenutku ili povećava rizik.

U laboratoriju zadaj postotak pogodaka i omjer pa nekoliko puta simuliraj 100 naloga. Uz iste postavke krivulje će biti različite. Neke će dulje stajati ispod početka, iako je očekivana vrijednost pozitivna. Simulacija ne računa troškove, pa od očekivanja koje prikazuje sam oduzmi njihov udio u R. Pogledaj i što se događa kad malo smanjiš postotak pogodaka.

Laboratorij

Simulator 100 naloga

Postotak pogodaka nije dovoljan: pogledaj omjer dobiti i rizika.

Za ovaj alat treba uključen JavaScript.

Zapamti

R je iznos koji gubiš na stopu, a rezultat u R možeš uspoređivati neovisno o računu.
Očekivana vrijednost = pogodci × dobit − promašaji × gubitak.
Visok postotak pogodaka nije dobit, a uz nizak omjer može biti i gubitak.
Troškovi u R veći su što je stop uži.
Dugi nizovi gubitaka normalni su i u sustavima koji su dobitni na papiru.